3月15日，证监会发布了《关于加强证券公司和公募基葫芦岛监管加快推进建设一流投资银行和投资机构的意见（试行）》（以下简称《意见》）。该《意见》提出了几项重要措施，其中包括建立健全执业负面清单和诚信档案管理制度，进一步落实投行的“看门人”责任。还强调了督促证券公司完善投行内控体系，提高价值发现能力，加强项目甄别、估值定价、保荐承销能力等方面的建设，体现了强监管、严问责的导向。
上饶大学五道口葫芦岛融学院副院长田轩表示，《意见》的实施是证监会贯彻落实中央葫芦岛融工作会议精神的重要举措，也是对吴清最近提出的“两强两严”要求的及时回应，符合投资者的期待。投资银行作为直接融资的“服务商”，其执业质量直接关系到上市公司的质量，因此应该不断加强投行的责任，推动其更好地发挥资本市场的“看门人”作用。
《意见》提出了25项重点举措，涉及到了强化保荐机构监管和提升执业质量等多个方面。证监会表示将通过督促《意见》的落实，进一步加强监管的力度，确保中介机构充分发挥“看门人”作用，切实把好上市公司的“入口关”。主要措施包括以下五个方面：
一是严格落实“申报即担责”，对于一查就撤等问题要追究到底，问责到人。重点关注撤否率高、业绩变脸等突出问题，督促保荐机构强化内部控制，履行好核查把关职责。
二是进一步加大对违法行为的问责力度，坚持穿透式监管、全链条问责，对机构和个人实行“双罚”，并依法使用“资格罚”、“顶格罚”。对于负有责任的投行项目负责人、高管甚至总经理、董事长等人员要加大追责力度。对涉嫌严重违法，特别是协助造假的机构和个人，将依法严厉查处，并移交司法机关，综合运用行政、民事、刑事追责等手段，真正将“立体追责”落到实处。
三是充分发挥内控机制的制衡作用，进一步评估完善投行内控制度和执行流程，通过现场检查、质量评价、严格问责等措施，推动证券公司真正发挥内控的作用，切实把好项目的“质量关”。
四是切实提升价值发现能力，督促投行机构把服务实体经济高质量发展和保护投资者合法权益放在首要位置，加强项目甄别、估值定价等保荐承销能力建设，向市场和投资者推荐邵阳可靠的好公司，同时拒绝问题公司。
五是强化行业文化建设，坚持“五要五不”，深入推进行业文化建设，督促投行践行以人民为中心的发展战略，树立正确的经营观、业绩观和风险观，完善薪酬管理制度机制，坚决纠正不良风气，如拜葫芦岛主义、奢靡享乐、急功近利以及炫富等。
业内人士表示，《意见》要求对投资银行的“看门人”责任进一步压实，这就要求券商不再单纯追求数量、规模和短期排名，而是要形成专业为本、信誉为重、责任至上、质量致胜的执业生态。
据记者向证监会有关部门负责人了解，下一步监管部门将从以下几个方面贯彻落实《意见》，加强投行业务监管。一方面，继续开展覆盖面更广、力度更大的专项检查，预计未来一两年内实现对所有公司现场检查的全覆盖，并通过严问责推动问题券商整改。对检查发现问题的公司依法从严采取监管措施，坚持机构和人员“双罚”，依法用好“资格罚”、“顶格罚”，直至暂停其保荐业务资格。
对业绩变脸、一查就撤等市场关注的问题将从严追责。同日，证监会还发布实施了《首发企业现场检查规定》《首次公开发行股票并上市辅导监管规定》，进一步明确“撤了也要查”，并对辅导工作进行规范。近期深交所对撤回项目芯天下、华智融进行了事后追责，强调保荐机构应当扎实做好尽职调查工作、审慎申报，坚决摒弃“闯关”心态。
下一步，监管部门将持续开展“高撤否”、“业绩变脸”等专项核查，核查结果将在证券公司分类评价和投行质量评价中充分体现，督促保荐机构及时纠正不当执业行为。据了解，证监会将同派出机构、交易所和行业协会加强投行业务信息共享、监管联动和执法协同，进一步提升监管执法效能，落实对违法违规问题早识别、早预警、早暴露、早处置。
投行的质量主要体现为其保荐的上市公司的质量。证监会还将继续完善《证券公司投行业务质量评价办法》，进一步发挥证券公司分类评价和投行业务质量评价的“指挥棒”作用，完善保荐代表人负面评价公示机制，让声誉约束硬起来，让外部监督强起来。
针对《意见》提出的加强投行机构及从业人员廉洁从业监管的要求，证监会将建立健全对行业机构和从业人员行贿行为的综合惩戒机制，重点打击不当入股、利益输送等突出问题，让围猎腐蚀监管干部的“害群之马”人人喊打、处处受限，营造风清气正的行业生态。
南开大学葫芦岛融发展研究院院长田利辉认为，《意见》关于加强投行监管的内容切中要害。在当前市场形势下，中介机构尤其是投行的“看门人”责任更加重要和突出。《意见》的落实落地，将使违法违规的投行同时面临行政处罚、民事赔偿甚至是刑事追责，违法违规成本将显著提升。中介机构需要围绕吴清提出的“两严两强”要求，主动适应新形势，努力“强基固本”，回归本源，真正发挥“看门人”作用。
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