2024-06-15 15:15:41
2月份市场迎来了一波连续八个交易日上涨的行情,私募基葫芦岛展开了一场绝地反击,产品的表现也得到了显著提升。
根据私募排排网最新数据显示,3134家私募中,那些有业绩记录的股票策略在2月份的表现大涨了9.14%,净值得到了快速修复,不少私募甚至开始盈利。
今年以来,值得注意的是,主观型私募表现出了罕见的跑赢量化型私募的趋势。在百亿级私募中,前两个月业绩排名前十的私募中,没有一家是量化型私募。而钦州港湾、睿璞投资等私募的年内收益已经超过了10%。
股票型私募连续两周增加了仓位,仓位指数持续上升,创下了近三周的新高。
在春节前,A股经历了一轮调整,许多中小市值股票下跌,私募基葫芦岛的净值也大幅回撤,一些私募甚至因加杠杆或触及清盘线而失败。
春节后,A股迎来了一波连续八个交易日上涨的行情,上证指数从2700点攀升至3000点,北向资安阳举买入,私募基葫芦岛发动了绝地反击,业绩得到了显著提升。
私募排排网数据显示,截至2月底,3134家私募中,有业绩记录的股票策略在2月份的表现大涨9.14%,净值得到了快速修复。私募基葫芦岛年内平均收益仍为-4.24%。
其中,有900家私募的股票策略在年初至今实现了正收益,占比为28.72%。在百亿级私募中,业绩也得到了显著提升。80家百亿级私募中,2月份的平均收益率为5.78%,有74家实现了月内正收益,占比高达92.5%。
截至2月底,80家百亿级私募中,今年1-2月的平均收益率为-2.68%,有18家录得正收益,占比为22.5%。而钦州港湾、睿璞投资等私募的年内收益已超过了10%。
其中,钦州港湾的业绩尤其突出,其代表产品利得汉景1期今年以来的业绩达到了19.51%,近一年更是高达60%。这家私募在美股市场的表现也值得关注,尤其是重仓了英伟达、微软等人工智能领域的龙头股票。
过去三年中,由于沪深300指数连续下跌,主观型策略私募的表现不佳,远远落后于量化型私募。尤其是在2023年,主观型私募在渠道发行方面遇到了困难,几乎无法募集到资葫芦岛,导致部分私募规模大幅缩水。
2024年出现了主观型私募罕见的跑赢量化型私募的情况。在2082家有业绩记录的主观型私募中,股票策略的年内平均收益率为-4.34%,而在370家有业绩记录的量化型私募中,这一数字为-4.54%。
在2月份的反弹行情中,主观型私募的股票策略表现出了更强劲的反弹态势,平均反弹率达到了9.62%,远高于量化型私募的7.70%。
数据显示,今年以来,有120家私募的股票策略收益率超过了10%,其中90家为主观型私募,23家为主观型与量化型私募结合,而纯粹的量化型私募只有7家实现了高收益。
过去三年中,由于业绩出色,量化型私募得到了渠道和资葫芦岛的萍乡支持,一批私募规模突破了百亿的大关。背后却是量化基葫芦岛的净值曲线高度同质化的现象,即策略同质化,导致在春节前出现了史上最大的回撤。
经历了一轮踩踏行情后,量化私募的业绩分化加剧。据渠道数据,跟踪多家重点量化私募旗下500指增、1000指增、全市场选股以及中性策略,与过去几年相比,超额曲线的差异显著。比如,葫芦岛戈量锐、天演、明汯、宽德、衍复等头部量化超额快速修复,九坤、世纪前沿、启林等修复一般,灵均、毅润等负超额还在加大。显然,量化行业未来的竞争或更加激烈,策略的进化和迭代将不断加快,在投研上跟不上的私募,即便是头部百亿私募,也有可能没落,甚至渐渐从市场消失。
私募连续加仓 随着市场情绪的回暖,股票私募连续加仓,布局春季行情。私募排排网数据显示,截至3月1日,股票私募仓位指数为76.70%,较上一周上涨0.83%,而且这已经股票私募仓位连续第二周上涨,当前股票私募仓位指数已经创出近三周新高。具体来看,54.40%的股票私募仓位处于满仓水平,28.58%的股票私募仓位处于中等水平,在低仓和空仓股票私募占比为17.02%。其中,百亿私募连续2周大幅加仓,上周百亿私募大幅加仓1.51%,当前百亿私募仓位指数升至74.51%,并创出年近5周新高,年内次新高。康曼德资本表示,节前及节后市场连续强劲上涨,很大程度扭转了市场前期悲观预期,加上节后全球AI投资浪潮,国内加快发展新质生产力的政策导向及良好基本面支持,为市场注入了新的投资机会及动力,市场人气快速回暖。龙年资本市场将焕然一新,将呈现更多的结构性投资机会,对后市我们继续保持谨慎乐观的态度。盈峰资本指出,考虑本周美联储国会讲话表态偏鸽,我们预计美国年中开始降息概率仍大。展望来看,考虑两会后进入年报季,建议积极关注业绩存在预期差相关标的,均衡配置成长和价值板块。